Forex ไปข้างหน้า สัญญา ตัวอย่างเช่น

สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าใช้เป็นเงินตราต่างประเทศเพื่อป้องกันความเสี่ยงเมื่อนักลงทุนมีภาระผูกพันที่จะต้องทำหรือรับชำระเงินในสกุลเงินตราต่างประเทศในบางช่วงเวลาในอนาคต หากวันที่ชำระเงินด้วยสกุลเงินต่างประเทศและวันซื้อขายสุดท้ายของสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะถูกจับคู่ขึ้นนักลงทุนจะมีผลบังคับใช้ในการล็อคจำนวนเงินในอัตราแลกเปลี่ยน เมื่อทำสัญญาซื้อขายสกุลเงินล่วงหน้าผู้ขายจะกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตโดยไม่มีค่าใช้จ่ายล่วงหน้า ตัวอย่างเช่นผู้ส่งออกของสหรัฐฯลงนามในสัญญาซื้อขายฮาร์ดแวร์ไปยังผู้นำเข้าของฝรั่งเศสในวันนี้ ข้อกำหนดของสัญญากำหนดให้ผู้นำเข้าต้องจ่ายเงินยูโรเป็นเวลาหกเดือน ขณะนี้ผู้ส่งออกมีลูกหนี้ยูโรที่รู้จักกันดี ในช่วงหกเดือนข้างหน้าค่าเงินดอลลาร์ของลูกหนี้ยูโรจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงขึ้นอยู่กับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อลดความไม่แน่นอนของเขาเกี่ยวกับทิศทางของอัตราแลกเปลี่ยนผู้ส่งออกอาจเลือกที่จะปิดอัตราที่เขาจะขายเงินยูโรและซื้อดอลลาร์ในหกเดือน เพื่อให้บรรลุนี้เขา hedges ลูกหนี้ยูโรโดยการล็อคในไปข้างหน้า ข้อตกลงนี้ทำให้ผู้ส่งออกได้รับความคุ้มครองอย่างเต็มที่หากสกุลเงินอ่อนค่าลงต่ำกว่าระดับสัญญา อย่างไรก็ตามเขาให้ผลประโยชน์ทั้งหมดหากสกุลเงินแข็งค่าขึ้น ในความเป็นจริงผู้ขายของอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าจะเผชิญกับค่าใช้จ่ายไม่ จำกัด หากสกุลเงินแข็งค่าขึ้น นี่เป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับหลาย ๆ บริษัท ที่พิจารณาว่านี่เป็นราคาที่แท้จริงของการป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้า สำหรับ บริษัท ที่พิจารณาว่านี่เป็นเพียงค่าเสียโอกาสเท่านั้นด้านการส่งต่อนี้เป็นต้นทุนที่ยอมรับได้ ด้วยเหตุนี้การส่งต่อเป็นเครื่องมือหนึ่งในเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ให้ผลตอบแทนน้อยที่สุดเพราะพวกเขาต้องการให้ผู้ซื้อประเมินมูลค่าของจำนวนเงินที่ได้รับในอนาคตได้อย่างถูกต้อง สัญญาซื้อขายลวงหนาสกุลเงินตางประเทศมีขนาดสัญญาเชาชวงเวลาขั้นตอนการตั้งถิ่นฐานและซื้อขายในตลาดหลักทรัพยทั่วโลก สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศอาจมีขนาดสัญญาต่างกันช่วงเวลาและขั้นตอนการตั้งถิ่นฐานต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) เนื่องจากไม่มีสถานที่ซื้อขายแบบรวมศูนย์และมีการทำธุรกรรมระหว่างคู่สัญญาโดยตรงผ่านทางโทรศัพท์และแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบออนไลน์ที่สถานที่ต่างๆนับพันแห่งทั่วโลก การพัฒนาและเติบโตขึ้นในช่วงปลายยุค 70 เมื่อรัฐบาลผ่อนคลายการควบคุมสกุลเงินของพวกเขาใช้โดยธนาคารและ บริษัท ในการจัดการความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทำให้ผู้ใช้สามารถล็อกหรือตั้งอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตได้ คู่สัญญาสามารถจัดส่งสกุลเงินหรือชำระส่วนต่างของอัตราด้วยเงินสดได้ ตัวอย่าง: Currency Forward Contracts Corporation A มีสาขาต่างประเทศในอิตาลีที่จะส่งเงิน 10 ล้านยูโรภายในหกเดือน คอร์ปอเรชัน A จะต้องแลกเงินยูโรกับเงินยูโรที่จะได้รับจาก บริษัท ย่อย กล่าวอีกนัยหนึ่งคอร์ปอเรชัน A คือเงินยูโรและดอลลาร์ระยะสั้น เป็นดอลลาร์สั้น ๆ เนื่องจากจะต้องซื้อในอนาคตอันใกล้นี้ สถาบันสามารถรอหกเดือนและดูว่าเกิดอะไรขึ้นในตลาดสกุลเงินหรือทำสัญญาซื้อขายสกุลเงินล่วงหน้า เพื่อให้บรรลุข้อตกลงนี้คอร์ปจะสามารถทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือเป็นสกุลเงินยูโรและใช้เวลานานกว่าดอลลาร์ได้ Corp A ไปที่ซิตี้กรุ๊ปและได้รับใบเสนอราคา. 935 ในหกเดือน นี้จะช่วยให้คอร์ปจะซื้อดอลลาร์และขายเงินยูโร ตอนนี้คอร์ปอเรชัน A จะสามารถหมุนเวียนเงิน 10 ล้านยูโรเป็น 10 ล้านซิม. 935 935,000 ดอลลาร์ในหกเดือน หกเดือนนับจากนี้ถ้าอัตราอยู่ที่. 91, คอร์ปจะมีความสุขเพราะจะได้ตระหนักถึงอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงขึ้น หากอัตรานี้เพิ่มขึ้นเป็น. 95 สถาบันคอร์ปจะยังคงได้รับเงินจาก. 935 เดิมที่ได้รับจากซิตี้กรุ๊ป แต่ในกรณีนี้คอร์ปอเรชัน A จะไม่ได้รับประโยชน์จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีขึ้น FX Forwards บางครั้ง , ธุรกิจต้องทำแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในบางเวลาในอนาคต ตัวอย่างเช่นอาจขายสินค้าในยุโรป แต่จะไม่ได้รับการชำระเงินเป็นเวลาอย่างน้อย 1 ปี จะสามารถกำหนดราคาของผลิตภัณฑ์ได้โดยไม่ต้องทราบว่าอัตราแลกเปลี่ยนหรือราคาสปอตจะอยู่ระหว่างดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) กับยูโร (EUR) 1 ปีนับจากนี้สามารถทำได้โดยการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ช่วยให้ มันจะล็อคในอัตราที่เฉพาะเจาะจงใน 1 ปี สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือข้อตกลงโดยปกติจะมีธนาคารเพื่อแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่เฉพาะเจาะจงบางแห่งในอนาคตสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ระบุไว้ สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศถือเป็นตราสารอนุพันธ์เนื่องจากมูลค่าของสินทรัพย์จะขึ้นอยู่กับมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงซึ่งในกรณีของ FX forwards เป็นสกุลเงินอ้างอิง เหตุผลหลักในการทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า ได้แก่ การเก็งกําไรเพื่อกาไรและการป้องกันความเสี่ยงเพื่อลดความเสี่ยง แม้ว่าการป้องกันความเสี่ยงจะช่วยลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน แต่ก็ช่วยลดต้นทุนของโอกาสในการทำกำไร ดังนั้นถ้า บริษัท ของสหรัฐฯตกลงที่จะทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อแลกเงิน 1.25 เหรียญสหรัฐต่อยูโรทุกครั้งแล้วจะสามารถมั่นใจได้ว่าอย่างน้อยที่สุดเท่าที่ความน่าเชื่อถือของคู่สัญญาจะอนุญาตให้มีการแลกเปลี่ยน 1.25 สำหรับทุกสกุลเงินยูโร วันที่ชำระบัญชี อย่างไรก็ตามหากเงินยูโรอ่อนค่าลงสู่ความเท่าเทียมกับเงินดอลลาร์สหรัฐตามวันที่ชำระบัญชี บริษัท จะสูญเสียผลกำไรเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นหาก บริษัท สามารถแลกเปลี่ยนเงินยูโรเป็นเงินได้อย่างเท่าเทียมกัน ดังนั้นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าช่วยให้มั่นใจได้ว่าจะช่วยลดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น แต่ยังรวมถึงผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น ดังนั้นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าล่วงหน้าไม่ได้มีต้นทุนที่ชัดเจนเนื่องจากไม่มีการชำระเงินใด ๆ ที่มีการแลกเปลี่ยนในขณะที่ข้อตกลง แต่พวกเขามีโอกาสเสียค่าใช้จ่าย การคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้านี้จะคำนวณได้อย่างไรโดยขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยน 1 ปีนับจากนี้เนื่องจากยังไม่เป็นที่ทราบ สิ่งที่เป็นที่รู้จักคือราคา spot หรืออัตราแลกเปลี่ยนในวันนี้ แต่ราคาล่วงหน้าไม่สามารถเทียบเท่ากับราคา spot ได้โดยตรงเนื่องจากเงินสามารถลงทุนได้อย่างปลอดภัยเพื่อรับดอกเบี้ยและทำให้มูลค่าในอนาคตของเงินสูงกว่าปัจจุบัน ความคุ้มค่า สิ่งที่ดูเหมือนว่าสมเหตุสมผลก็คือหากอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันของสกุลเงินอ้างอิงเทียบกับสกุลเงินหลักจะปรับมูลค่าปัจจุบันของสกุลเงินอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศควรปรับให้เท่ากับมูลค่าในอนาคตของสกุลเงินที่ใช้อ้างอิงและมูลค่าในอนาคตของสกุลเงินหลัก เพราะในขณะที่เราจะเห็นถ้าไม่ได้แล้วโอกาส arbitrage เกิดขึ้น (อ่านคำพูดสกุลเงินก่อนหากคุณไม่ทราบวิธีการระบุสกุลเงิน) การคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าค่าในอนาคตของสกุลเงินคือมูลค่าปัจจุบันของสกุลเงินดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปในประเทศที่ออก (อนาคตของสกุลเงิน (FV) สูตร FV มูลค่าในอนาคตของสกุลเงิน P อัตราดอกเบี้ยเงินต้น / ดอกเบี้ย (บาทต่อหุ้น) ปี n จำนวนปีตัวอย่างเช่นถ้าอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาเป็น 5 แล้วค่าในอนาคตของเงินดอลลาร์ใน 1 ปีจะเป็น 1.05 ถ้าอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเท่ากับค่าในอนาคตของสกุลเงินพื้นฐานและสกุลเงินของสกุลเงินอ้างอิงแสดงว่าสมการนี้สามารถแสดงได้ดังนี้ Forward Forward อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ Future Value ของ Base Currency จุดราคา Future Value of Quote Currency หารด้วยค่าสกุลเงินพื้นฐานในอนาคต ให้อัตราผลตอบแทนดังต่อไปนี้ Forward Forward Rate Formula สูตร FX Forward Price Quotes ถูกแสดงใน Forward Points เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนมีการเปลี่ยนแปลงตามนาที แต่การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นได้ไม่บ่อยนัก ซึ่งบางครั้งเรียกว่า outrights ไปข้างหน้า มักจะอ้างถึงความแตกต่างในการส่งต่อจุดจากอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันและมักไม่ได้ใช้เครื่องหมายเพราะมันสามารถกำหนดได้ง่ายว่าราคาล่วงหน้าสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคา spot Forward Points Forward Price - ราคา Spot เนื่องจากสกุลเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าจะเติบโตได้เร็วขึ้นและเนื่องจากต้องรักษาอัตราดอกเบี้ยให้คงที่เนื่องจากสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าจะซื้อขายที่อัตราแลกเปลี่ยนในตลาดฟอร์เวิร์ด และในทางกลับกัน. ดังนั้นถ้าสกุลเงินที่มีส่วนลดในตลาดล่วงหน้าแล้วคุณจะลบจุดที่ส่งไปข้างหน้าใน pips มิฉะนั้นสกุลเงินที่มีการซื้อขายที่พรีเมี่ยมในตลาดล่วงหน้า เพื่อให้คุณเพิ่มพวกเขา ในตัวอย่างข้างต้นของการซื้อขายดอลลาร์สำหรับยูโรสหรัฐฯมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นดังนั้นดอลลาร์จะซื้อขายที่มีส่วนลดในตลาดล่วงหน้า ด้วยอัตราแลกเปลี่ยน EURUSD 0.7395 ในปัจจุบันและอัตราแลกเปลี่ยนที่ 0.7289 จุดส่งมอบเท่ากับ 106 pips ซึ่งในกรณีนี้จะถูกลบออก (0.7289 - 0.7395 -106) ดังนั้นหากตัวแทนจำหน่ายเสนอราคาล่วงหน้าไว้ที่ 106 จุดและ EURUSD มีการซื้อขายที่ 0.7400 ราคาในอนาคต ณ ขณะนั้นเท่ากับ 0.7400 - 106 0.7294 คุณเพียงแค่ลบคะแนนส่งต่อจากราคาสปอตที่เกิดขึ้นเมื่อคุณทำธุรกรรมของคุณ สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า (FX Forward Settlement Dates) สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้ามักจะมีการตกลงกันในวันทำการที่ 2 หลังการซื้อขายซึ่งมักแสดงเป็น T2 หากการซื้อขายเป็นรายสัปดาห์เช่น 1,2 หรือ 3 สัปดาห์การตั้งถิ่นฐานก็คือวันเดียวกันของสัปดาห์เช่นการซื้อขายล่วงหน้าเว้นแต่เป็นวันหยุดแล้วการตั้งถิ่นฐานเป็นวันทำการถัดไป หากเป็นการค้าเป็นรายเดือนการตั้งถิ่นฐานล่วงหน้าจะเป็นวันเดียวกันของเดือนนับจากวันที่เริ่มต้นการค้าเว้นแต่เป็นวันหยุด หากวันทำการถัดไปยังคงอยู่ในเดือนการชำระบัญชีวันที่ชำระบัญชีจะถูกส่งต่อไปยังวันที่ดังกล่าว อย่างไรก็ตามหากวันทำการดีถัดไปคือเดือนถัดไปวันที่ชำระบัญชีจะถูกย้อนกลับไปเป็นวันทำการสุดท้ายของเดือนการตั้งถิ่นฐาน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญามีกําหนด 1 และ 2 สัปดาห์สัญญา 1,2,3 และ 6 เดือน แม้ว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถทำได้สำหรับช่วงเวลาใดช่วงเวลาใด ๆ ที่ไม่ได้เป็นของเหลวจะเรียกว่าเป็นวันที่ขาด Goodbusinessday จัดเตรียมข้อมูลที่ได้รับการปรับปรุงตามประเทศเมืองสกุลเงินและการแลกเปลี่ยนในวันหยุดและข้อสังเกตที่ส่งผลต่อตลาดการเงินทั่วโลกรวมถึงวันหยุดธนาคารและวันหยุดราชการวันที่ไม่หักล้างดังในสกุลเงิน สกุลเงินบางแห่งไม่สามารถซื้อขายได้โดยตรงเนื่องจากรัฐบาล จำกัด การซื้อขายเช่นหยวนหยวนจีน (CNY) ในบางกรณีพ่อค้าอาจได้รับสัญญาล่วงหน้าในสกุลเงินที่ไม่ส่งผลให้เกิดการส่งมอบสกุลเงิน แต่เป็นเงินสดแทน พ่อค้าจะขายล่วงหน้าในสกุลเงินที่สามารถซื้อขายได้เพื่อแลกกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสกุลเงินที่เดินค้าได้ จำนวนเงินสดในส่วนของกำไรหรือขาดทุนจะกำหนดโดยอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ชำระหนี้เมื่อเทียบกับอัตราที่กำหนดไว้ ตัวอย่างราคาเสนอซื้อที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระราคาปัจจุบันของ USDCNY 7.6650 คุณคิดว่าราคาของหยวนจะเพิ่มขึ้นในช่วง 6 เดือนถึง 7.5 (กล่าวคือหยวนจะแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์) ดังนั้นคุณจึงขายสัญญาล่วงหน้าในสกุลเงิน USD เป็นจำนวนเงิน 1,000,000 เยนและซื้อสัญญาล่วงหน้าจำนวน 7,600,000 หยวนสำหรับราคา forward ที่ 7.6 หากในช่วง 6 เดือนเงินหยวนจะเพิ่มขึ้นเป็น 7.5 ต่อดอลลาร์จากนั้นเงินที่ชำระด้วยเงินสดในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯจะเท่ากับ 7,600,000 7.5 1,013,333.33 ดอลลาร์สหรัฐและมีผลกำไร 13,333.33 ดอลลาร์ (อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าได้รับเลือกเพียงเพื่อประกอบการและไม่ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน) ฟิวเจอร์ส FX Futures FX เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เป็นมาตรฐาน Forward คือสัญญาที่มีการเจรจาต่อรองและซื้อขายกันเป็นรายบุคคลในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการจัดระเบียบ ส่วนใหญ่จะใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและจะส่งผลให้เกิดการส่งมอบของสกุลเงินในขณะที่ตำแหน่งส่วนใหญ่ในฟิวเจอร์สจะถูกปิดก่อนวันที่ส่งมอบเนื่องจากฟิวเจอร์สส่วนใหญ่ซื้อและขายหมดจดเพื่อผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น (ดู Futures - สารบัญเพื่อการแนะนำที่ดีสำหรับ Futures) นโยบายความเป็นส่วนตัวสำหรับคุกกี้นี้ใช้เพื่อปรับเนื้อหาและโฆษณาเพื่อปรับแต่งเนื้อหาและโฆษณาเพื่อให้บริการคุณลักษณะด้านโซเชียลมีเดียและวิเคราะห์การเข้าชม มีการแชร์ข้อมูลเกี่ยวกับการใช้ไซต์นี้กับพาร์ทเนอร์โซเชียลมีเดียและการวิเคราะห์ของเรา รายละเอียดรวมถึงตัวเลือกการเลือกไม่ใช้มีอยู่ในนโยบายส่วนบุคคล ส่งอีเมลไปที่ thismatter เพื่อดูคำแนะนำและข้อคิดเห็นอย่าลืมใส่คำว่าไม่มีสแปมในเรื่อง หากคุณไม่ได้ระบุคำว่าอีเมลจะถูกลบโดยอัตโนมัติ ข้อมูลมีให้ตามที่เป็นอยู่และเพื่อการศึกษาเท่านั้นไม่ใช่เพื่อวัตถุประสงค์ทางการค้าหรือคำแนะนำอย่างมืออาชีพ สำเนาลิขสิทธิ์ของ 1982 - 2017 โดย William C. Spaulding GoogleCurrency Forward BREAKING DOWN Forwarding Forward เงินตราต่างประเทศซึ่งแตกต่างจากกลไกการป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ เช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินและสัญญาออปชั่นซึ่งต้องมีการชำระเงินล่วงหน้าสำหรับความต้องการด้านเงินทุนและการชำระเบี้ยประกันภัยโดยปกติสกุลเงินที่ส่งต่อโดยปกติจะไม่จำเป็นต้องมีการชำระเงินล่วงหน้า ใช้โดย บริษัท ขนาดใหญ่และธนาคาร อย่างไรก็ตามสกุลเงินล่วงหน้ามีความยืดหยุ่นน้อยและแสดงถึงข้อผูกมัดซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อตามสัญญาหรือผู้ขายไม่สามารถเดินออกไปได้หากอัตราการล็อคในที่สุดพิสูจน์ได้ว่าไม่ดี ดังนั้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงของการไม่ได้จัดส่งหรือไม่ชำระบัญชีสถาบันการเงินที่ทำธุรกรรมเงินตราต่างประเทศอาจต้องรับเงินมัดจำจากนักลงทุนรายย่อยหรือ บริษัท ขนาดเล็กที่ไม่มีความสัมพันธ์ทางธุรกิจ กลไกในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าของสกุลเงินคือตรงไปตรงมาและขึ้นอยู่กับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงิน (สมมติว่าสกุลเงินทั้งสองมีการซื้อขายได้อย่างอิสระในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน) ตัวอย่างเช่นสมมติอัตราปัจจุบันสำหรับเงินดอลลาร์แคนาดาของ US1 C1.0500 อัตราดอกเบี้ยหนึ่งปีสำหรับดอลลาร์แคนาดาที่ 3 และอัตราดอกเบี้ยหนึ่งปีสำหรับดอลลาร์สหรัฐที่ 1.5 หลังจากหนึ่งปีขึ้นอยู่กับความเท่าเทียมกันของอัตราดอกเบี้ย US1 บวกดอกเบี้ย 1.5 จะเท่ากับ C1.0500 บวกดอกเบี้ยที่ 3. หรือ US1 (0.015) C1.0500 x (1 0.03) ดังนั้น US1.015 C1.0815 หรือ US1 C1.0655 อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าหนึ่งปีในกรณีนี้คือสหรัฐอเมริกา C1.0655 โปรดทราบว่าเนื่องจากเงินดอลลาร์แคนาดามีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าดอลลาร์สหรัฐฯ นอกจากนี้อัตราจุดขายที่แท้จริงของเงินดอลลาร์แคนาดาหนึ่งปีนับจากนี้ยังไม่มีความสัมพันธ์กับอัตราการซื้อขายล่วงหน้าระยะเวลาหนึ่งปีในปัจจุบัน อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศขึ้นอยู่กับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยและไม่รวมความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นจริงในอนาคต สกุลเงินที่ส่งไปทำงานเป็นกลไกป้องกันความเสี่ยงสมมติว่า บริษัท ส่งออกของแคนาดาขายสินค้ามูลค่าหนึ่งล้านเหรียญสหรัฐฯให้กับ บริษัท ของสหรัฐฯและคาดว่าจะได้รับเงินส่งออกเป็นรายปีนับจากนี้ ผู้ส่งออกกังวลว่าเงินดอลลาร์แคนาดาอาจแข็งค่าขึ้นจากปัจจุบัน (1.0500) ต่อปีนับจากนี้ซึ่งหมายความว่าจะได้รับเงินดอลลาร์แคนาดาต่อดอลลาร์สหรัฐฯน้อยลง ผู้ส่งออกของแคนาดาจึงเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 1 ล้านเหรียญต่อปีจากปัจจุบันที่อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าที่ 1 เหรียญสหรัฐฯ C1,0655 ถ้าหนึ่งปีนับจากนี้อัตราจุดเป็น US1 C1.0300 ซึ่งหมายความว่า C ได้รับการยกย่องว่าเป็นผู้ส่งออกคาดว่าจะได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าผู้ส่งออกได้รับประโยชน์จากการปรับมูลค่า C35,500 (โดยการขาย US1 ล้านเหรียญ) ที่ C1.0655 แทนอัตราจุดของ C1.0300) ในทางตรงกันข้ามถ้าอัตราสปอตต่อปีนับจากนี้ไปคือ C1.0800 (เช่น C อ่อนตัวลงอย่างมากกับความคาดหวังของผู้ส่งออก) ผู้ส่งออกมีผลขาดทุนขั้นต้นเท่ากับ C14,500.Home gtgt หัวข้อการจัดการเงินสดหัวข้อแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า (Forward Exchange Contracts) สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าเป็นข้อตกลงที่จะให้ บริษัท ตกลงที่จะซื้อเงินตราต่างประเทศจำนวนหนึ่งในวันที่ในอนาคต การซื้อทำตามอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เมื่อทำสัญญานี้ผู้ซื้อสามารถป้องกันตัวเองจากความผันผวนต่อไปของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้ เจตนาของสัญญานี้คือการป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่งการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อหลีกเลี่ยงความสูญเสียหรือคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในอนาคตของอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อสร้างผลกำไร สามารถรับอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าได้เป็นเวลา 12 เดือนในการเสนอราคาในอนาคตสำหรับสกุลเงินหลัก ๆ (เช่นดอลลาร์และยูโร) ได้นานถึงห้าถึงสิบปีในอนาคต อัตราแลกเปลี่ยนประกอบด้วยองค์ประกอบต่อไปนี้: ราคาสปอตของสกุลเงินค่าธรรมเนียมการเรียกเก็บเงินจากธนาคารค่าธรรมเนียมการปรับตัว (ขึ้นหรือลง) สำหรับอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน ในสาระสำคัญสกุลเงินของประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าจะซื้อขายที่เบี้ยประกันภัยในขณะที่สกุลเงินของประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะมีการซื้อขายที่มีส่วนลด ตัวอย่างเช่นหากอัตราดอกเบี้ยในประเทศต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยในประเทศอื่นธนาคารที่ทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาจะเพิ่มอัตราจุดขึ้นซึ่งจะเป็นการเพิ่มต้นทุนของเงินตราต่างประเทศในสัญญาล่วงหน้า การคำนวณจำนวนส่วนลดหรือคะแนนพิเศษที่จะลบหรือเพิ่มลงในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะขึ้นอยู่กับสูตรต่อไปนี้: ดังนั้นหากราคาสปอตของปอนด์ต่อดอลลาร์เท่ากับ 1.5459 และมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 15 คะแนน (ไม่รวมค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม) จะเท่ากับ 1.5474 โดยการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า บริษัท สามารถมั่นใจได้ว่าจะสามารถชำระหนี้สินในอนาคตที่แน่นอนตามอัตราแลกเปลี่ยนที่ระบุได้ สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศมีการปรับแต่งและจัดระหว่าง บริษัท กับธนาคาร ธนาคารจะต้องชำระเงินบางส่วนเพื่อเริ่มต้นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและชำระเงินงวดสุดท้ายก่อนวันที่ชำระบัญชี ความยากลำบากหลักที่เกิดขึ้นกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหมายถึงการทำธุรกรรมที่กำหนดขึ้นโดยเฉพาะสำหรับทั้งสองฝ่าย เนื่องจากระดับการปรับแต่งแบบนี้จึงเป็นเรื่องยากสำหรับคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งในการยกเลิกสัญญากับบุคคลที่สาม นอกจากนี้ระดับการปรับแต่งทำให้ยากที่จะเปรียบเทียบข้อเสนอจากธนาคารอื่น ๆ ดังนั้นจึงมีแนวโน้มที่ธนาคารจะสร้างค่าธรรมเนียมที่มีขนาดใหญ่ผิดปกติในสัญญาเหล่านี้ ท้ายที่สุด บริษัท อาจพบว่ามีการยกเลิกธุรกรรมตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งได้ยกเลิกสัญญาไว้แล้ว ถ้าเป็นเช่นนั้นพนักงานคลังจะสามารถทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าฉบับที่สองซึ่งมีผลกระทบสุทธิจากการทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าฉบับแรก แม้ว่าธนาคารจะคิดค่าธรรมเนียมสำหรับสัญญาทั้งสองข้อนี้จะเป็นการชำระบัญชีภาระผูกพันของ บริษัท ปัญหาเพิ่มเติมคือสัญญาเหล่านี้สามารถยกเลิกได้ตั้งแต่ต้นโดยผ่านข้อตกลงร่วมกันของทั้งสองฝ่ายในสัญญา ตัวอย่างของ Forward Exchange Contract Suture Corporation ได้ซื้ออุปกรณ์จาก บริษัท ในสหราชอาณาจักรซึ่ง Suture ต้องจ่ายเงินภายใน 60 วันในวงเงิน 150,000 ปอนด์ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เอื้ออำนวยในช่วง 60 วันที่แทรกแซง Suture ได้ทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับธนาคารเพื่อซื้อปอนด์ 150,000 ใน 60 วันตามอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน 60 วันต่อมาอัตราแลกเปลี่ยนได้เปลี่ยนไปแย่กว่าปกติแล้ว แต่เหรัญญิกของ Suturersquos ก็ไม่แยแสเพราะเขาได้เงินปอนด์ 150,000 บาทสำหรับการทำธุรกรรมซื้อตามอัตราแลกเปลี่ยนที่มีอยู่เมื่อสัญญากับซัพพลายเออร์เดิมลงนาม . สงวนลิขสิทธิ์ พ. ศ. 2017